2021年上半年，中國(guó)太保積極發(fā)揮集團(tuán)統(tǒng)一的投研平臺(tái)作用，精準(zhǔn)研判，上半年在震蕩市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定的投資收益。

中國(guó)太保旗下太保資產(chǎn)圍繞“價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資、穩(wěn)健投資”的投研理念，公司權(quán)益方面取得了較好的投資收益。太保資產(chǎn)加強(qiáng)科技賦能，完善投研體系，依托“投資決策支持系統(tǒng)”，不斷優(yōu)化投研決策流程，借助量化模型，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置、行業(yè)景氣度、個(gè)股監(jiān)控的全方位、立體化的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，深入挖掘投資機(jī)會(huì)，有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)。

堅(jiān)守風(fēng)控底線，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益。面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)加大的挑戰(zhàn)，權(quán)益投研團(tuán)隊(duì)堅(jiān)持獨(dú)立的投資框架，審慎評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)態(tài)跟蹤組合風(fēng)險(xiǎn)暴露，避免市場(chǎng)大幅波動(dòng)對(duì)組合造成較大負(fù)面影響，最大回撤控制在合理范圍內(nèi)。與此同時(shí)，太保資產(chǎn)堅(jiān)持以客戶為中心，積極開(kāi)拓第三方資管業(yè)務(wù)。依托成熟的大類資產(chǎn)管理體系和豐富的保險(xiǎn)資金管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合客戶風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)，不斷輸出整體投研能力，滿足客戶投資需求。

太保資產(chǎn)固定收益投資在對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面、政策取向、市場(chǎng)趨勢(shì)及周期波動(dòng)深入研究的基礎(chǔ)上，較好地把握了投資節(jié)奏和品種選擇。在久期策略方面，根據(jù)所管理的不同賬戶委托資金的負(fù)債性，做好資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，合理管控風(fēng)險(xiǎn)。綜合考慮市場(chǎng)和負(fù)債情況，今年上半年固定收益配置在品種上向具有資產(chǎn)負(fù)債匹配特征和免稅優(yōu)勢(shì)的長(zhǎng)期政府債和高信用等級(jí)債權(quán)計(jì)劃傾斜。在滿足負(fù)債成本要求的同時(shí)，為委托人尋求安全邊際的投資收益，取得了良好效果。

在資產(chǎn)負(fù)債管理上，根據(jù)負(fù)債特征，在期限、成本和現(xiàn)金流等方面做到資產(chǎn)與負(fù)債的有效匹配和管理，綜合考慮各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和收益特征，在目標(biāo)收益率和風(fēng)險(xiǎn)邊界等約束下，形成固定收益的資產(chǎn)配置比例。同時(shí)，加強(qiáng)數(shù)字科技在投資決策能力建設(shè)中的關(guān)鍵作用，追求投資收益的長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定，固定收益投資業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了連年超越市場(chǎng)基準(zhǔn)，為委托人貢獻(xiàn)了超額收益，并抓住市場(chǎng)收益率下行的有利時(shí)機(jī)，進(jìn)行賬戶存量資產(chǎn)的調(diào)整，優(yōu)化整體資產(chǎn)質(zhì)量，嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)。

長(zhǎng)期以來(lái)，太保資產(chǎn)固定收益堅(jiān)持以負(fù)債特性為基點(diǎn)，以資產(chǎn)負(fù)債管理為投資管理的核心，注重可持續(xù)價(jià)值增長(zhǎng)。通過(guò)系統(tǒng)化的投資研究體系、投資決策機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管控手段，保證了投資的專業(yè)性、科學(xué)性和規(guī)范性。不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理流程，，通過(guò)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)價(jià)值增長(zhǎng)。公司固定收益投資在對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)及波動(dòng)機(jī)會(huì)準(zhǔn)確研判的基礎(chǔ)上，很好地把握了投資節(jié)奏，在市場(chǎng)收益率相對(duì)較高的時(shí)點(diǎn)，加大力度使用杠桿，進(jìn)行提前投資或超配，在市場(chǎng)收益率相對(duì)較低的時(shí)點(diǎn)，選擇欠配或進(jìn)行持倉(cāng)調(diào)整，顯著增加超額收益。